Da oggi introduco un nuovo format nel blog.
Il lunedì e il mercoledì partirò dall’analisi video di Alessandro Stocco, approfondendo i segnali tecnici, macroeconomici e di mercato che emergono dal suo lavoro.
Ma aggiungerò un livello ulteriore.
Non mi limiterò a riassumere il video. Metterò insieme ciò che Alessandro osserva sul grafico con quello che abbiamo analizzato negli articoli precedenti, con i dati macro, la liquidità, la leva, la geopolitica e il comportamento degli altri asset.
L’obiettivo non è prevedere il futuro.
L’obiettivo è costruire una mappa delle probabilità.
Capire quale scenario oggi ha più elementi a favore e soprattutto cosa dovrebbe accadere per invalidarlo.
E l’analisi di oggi arriva in un momento particolarmente interessante.
Bitcoin ha mostrato una certa resistenza ed è tornato sopra i 64.000 dollari, ma contemporaneamente la leva sui futures è molto elevata e la volatilità continua a comprimersi.
Tradotto: il mercato sembra tranquillo, ma sotto la superficie si sta accumulando tensione.
Il quadro di oggi in sintesi
- Bitcoin è tornato in area 64K: dopo settimane di compressione il mercato continua a difendere la zona osservata venerdì.
- L’open interest è molto elevato: significa più leva e quindi maggiore rischio di liquidazioni quando arriverà il movimento.
- Le Bollinger Bands si stanno comprimendo: un segnale compatibile con un aumento futuro della volatilità, senza indicarne la direzione.
- Lo scenario rialzista: 64K → 74K → eventualmente 95K.
- Lo scenario ribassista: 64K → 57K → eventualmente 49K.
- Bitcoin sta assorbendo molte notizie negative: e questo è uno dei segnali più interessanti dell’intera analisi.
- ETH e SOL mostrano strutture relativamente costruttive: un elemento che non conferma il bull market, ma segnala che non tutto il comparto sta capitolando.
La prima informazione importante: Bitcoin sta resistendo
Venerdì, nel precedente approfondimento, avevamo lasciato Bitcoin dentro un bivio abbastanza chiaro.
Da una parte la tenuta della zona 62-63K con possibilità di recuperare 70K. Dall’altra la perdita della struttura con rischio di ritorno verso 58K.
Puoi rileggere quell’analisi qui:
Bitcoin agosto 2026: attenzione a 62K, 58K e 70K .
Il primo aggiornamento importante del lunedì è che, almeno per ora, Bitcoin non ha ceduto.
Anzi, è tornato sopra i 64.000 dollari.
Preso isolatamente non significa molto. Ma diventa interessante quando osserviamo ciò che il mercato ha dovuto assorbire.
Pressione dai miner, deflussi da prodotti istituzionali, vendite di Bitcoin da parte di Strategy nelle settimane precedenti, incertezza normativa e forti rischi geopolitici.
Quando un mercato riceve cattive notizie e smette di scendere, devi iniziare a chiederti chi stia comprando dall’altra parte.
Questo non significa che il bottom sia arrivato.
Significa però che la capacità di assorbimento del mercato sta diventando un dato importante quanto le notizie negative.
Il vero pericolo adesso è la leva
Alessandro insiste molto su un elemento: l’open interest è tornato estremamente elevato.
Il mercato dei futures Bitcoin presenta oggi decine di miliardi di dollari di posizioni aperte. Una leva così concentrata crea una configurazione potenzialmente instabile.
Perché?
Perché quando troppi trader sono posizionati con leva, il mercato può trasformare un movimento relativamente normale in una cascata di liquidazioni.
La leva non ci dice da quale parte romperà Bitcoin.
Ci dice che, quando romperà, il movimento potrebbe essere più violento.
Ed è qui che la compressione della volatilità diventa particolarmente interessante.
Le Bollinger Bands richiamate da Alessandro si stanno restringendo e il prezzo continua a muoversi lateralmente.
Questa combinazione — volatilità compressa più leva elevata — è esattamente il tipo di configurazione in cui un piccolo trigger può generare un movimento sproporzionato.
Scenario rialzista: 64K → 74K → 95K
Primo passaggio: 74K
Bitcoin mantiene i supporti, rompe definitivamente la struttura discendente e inizia a recuperare i massimi locali.
In questa configurazione l’area dei 74.000 dollari diventerebbe il primo obiettivo realmente significativo.
Secondo passaggio: 95K
Solo dopo la conferma di 74K avrebbe senso iniziare a ragionare su un’estensione più ampia.
Nell’analisi di Alessandro, la zona dei 95.000 dollari rappresenta il successivo scenario rialzista.
Il punto centrale non è però il numero.
È la sequenza.
Per parlare seriamente di scenario rialzista, il mercato deve prima dimostrare di saper rompere la struttura che lo comprime.
95K non è la previsione di oggi.
È una conseguenza possibile soltanto se Bitcoin prima dimostra di meritarsi 74K.
Scenario ribassista: 64K → 57K → 49K
Il secondo percorso è quello che Alessandro, al momento, continua a considerare leggermente più probabile.
Bitcoin perde la struttura attuale e il mercato inizia una vera pulizia della leva.
Il primo obiettivo diventerebbe l’area dei 57.000 dollari.
Se anche questa zona non fosse sufficiente ad assorbire le vendite, lo scenario potrebbe estendersi verso 49.000 dollari.
Primo flush: 57K
Liquidazioni della leva, perdita dei supporti e aumento della volatilità riportano Bitcoin verso un nuovo minimo locale.
Capitolazione: 49K
È lo scenario più aggressivo. Richiederebbe una vera capitolazione e probabilmente un deterioramento contemporaneo del quadro macro o finanziario.
Anche qui bisogna essere precisi: non è corretto dire che Bitcoin “deve” arrivare a 49K.
È un percorso possibile soltanto se il mercato continua a rompere i livelli precedenti.
Il paradosso che rende interessante questa fase
Secondo me, il punto più interessante dell’analisi di Alessandro non sono né 74K né 57K.
È ciò che sta succedendo prima di quei livelli.
Bitcoin continua ad assorbire pressione.
Nelle ultime settimane abbiamo discusso di Strategy, ETF, miner, tensioni macroeconomiche e geopolitica.
Eppure il mercato non sta producendo quella capitolazione che molti si aspettavano.
Un mercato debole dovrebbe crollare con cattive notizie.
Quando non lo fa, la mancata reazione diventa essa stessa un’informazione.
È uno dei motivi per cui anche chi mantiene una view ribassista deve essere pronto a cambiare rapidamente scenario.
Hormuz resta il rischio esterno più difficile da modellare
Nel precedente approfondimento avevamo già evidenziato il ruolo del petrolio come collegamento tra geopolitica, inflazione e Bitcoin.
Puoi approfondire qui:
Bitcoin dove va? Fed, petrolio, AI e Strategy .
La situazione dello Stretto di Hormuz continua a essere delicata.
Il traffico non è completamente azzerato, ma è drasticamente inferiore ai livelli normali e le tensioni tra Iran e Stati Uniti mantengono molto alto il premio geopolitico sul petrolio.
Per Bitcoin il problema resta indiretto ma importante.
Petrolio più caro può alimentare inflazione. Inflazione più alta può mantenere la Federal Reserve restrittiva. Tassi e rendimenti più elevati possono ridurre la liquidità disponibile per gli asset rischiosi.
Mercoledì arriva un altro test: i verbali FOMC
19 agosto: FOMC Minutes
Mercoledì saranno pubblicati i verbali della riunione Federal Reserve del 28-29 luglio.
Il mercato cercherà soprattutto indicazioni sul dibattito interno alla Fed, sull’inflazione e sull’atteggiamento verso la riunione di settembre.
In una fase con così tanta leva sui futures, un cambiamento improvviso delle aspettative sui tassi può diventare un catalizzatore importante.
Questo rende ancora più interessante il prossimo aggiornamento del mercoledì.
Oggi abbiamo la configurazione. Mercoledì potremmo avere uno dei catalizzatori capaci di modificarla.
Ethereum e Solana ci stanno dando un messaggio diverso da Bitcoin
Un altro elemento che non ignorerei è il comportamento delle principali altcoin.
Ethereum sta mostrando una struttura che Alessandro interpreta in modo relativamente costruttivo, con una rottura rialzista e successivo retest della neckline di una possibile formazione inverted head and shoulders.
Il primo intervallo indicato nell’analisi è quello dei 2.000-2.100 dollari.
Ancora più interessante è il rapporto ETH/BTC.
Ethereum negli ultimi mesi ha iniziato a mostrare una forza relativa maggiore. Una rottura convincente dei livelli osservati potrebbe segnalare una rotazione del capitale verso asset più rischiosi.
Solana presenta invece tre target tecnici citati da Alessandro: circa 78, 83 e successivamente 98-100 dollari, sempre a condizione che Bitcoin non inizi una capitolazione generalizzata.
Quando Bitcoin è incerto ma ETH e SOL iniziano a costruire strutture migliori, non abbiamo ancora una conferma rialzista.
Abbiamo però un indizio che il mercato non sta semplicemente fuggendo dal rischio.
Attenzione ai modelli ciclici: utili, ma non sono orologi
Durante l’analisi vengono richiamati anche modelli ciclici che collocano storicamente alcuni bottom Bitcoin in una finestra temporale simile a quella verso cui ci stiamo avvicinando.
Secondo uno dei modelli citati, il ciclo attuale sarebbe intorno al giorno 1.363, mentre alcuni cicli precedenti avrebbero costruito il minimo circa 70 giorni più tardi.
Da qui nasce la finestra settembre-ottobre.
La trovo utile come riferimento, ma non la trasformerei mai in una scadenza.
Il mercato non sa che sul nostro calendario c’è scritto ottobre.
Un modello ciclico può aiutarci a capire dove siamo all’interno di una struttura storica. Non può costringere Bitcoin a rispettare la stessa data dei cicli precedenti.
Rainbow Chart, M2 e indicatori storici: il problema dell’overfitting
Un passaggio che condivido nell’analisi di Alessandro riguarda il Rainbow Chart.
Questi strumenti sono visivamente molto efficaci, ma vengono costruiti osservando il passato.
Con il passare dei cicli la volatilità di Bitcoin è cambiata, la capitalizzazione è cresciuta e la partecipazione istituzionale ha modificato la struttura del mercato.
Pretendere che le stesse bande funzionino per sempre allo stesso modo rischia quindi di trasformare un indicatore descrittivo in una falsa certezza predittiva.
Lo stesso vale per la correlazione tra Bitcoin e liquidità globale M2.
È utile osservarla, ma quando la correlazione si interrompe bisogna accettare che il mercato stia temporaneamente attribuendo maggiore peso ad altre variabili.
Strategy e il rischio “indice”: distinguere il problema reale dal rumor
Nel video viene discussa anche la possibilità che società fortemente concentrate su Bitcoin possano incontrare problemi con alcuni grandi benchmark azionari.
Il tema è reale, ma va trattato con precisione.
I provider degli indici stanno effettivamente discutendo come classificare le società di tipo Digital Asset Treasury, perché in alcuni casi la loro struttura può assomigliare più a un veicolo di esposizione patrimoniale che a un’impresa tradizionale.
Ma non presenterei come fatto certo una cancellazione automatica di Strategy o Metaplanet a novembre.
MSCI aveva già svolto una consultazione e aveva deciso di non adottare un’esclusione generalizzata, pur continuando a studiare il tema.
Questo è un rischio regolamentare e di mercato da monitorare. Non una sentenza già scritta.
Una nota sulla sicurezza dei wallet
Il rischio non riguarda soltanto la seed phrase
Nella parte finale Alessandro segnala anche nuove preoccupazioni riguardanti i dati personali dei clienti di hardware wallet.
Questo tema merita attenzione perché nome, indirizzo, telefono e informazioni sugli acquisti possono essere utilizzati per phishing altamente personalizzato e, nei casi peggiori, aumentare anche il rischio fisico per chi detiene crypto.
Tengo però separati i fatti confermati dalle segnalazioni ancora da verificare: la recente esposizione di dati collegata a un provider logistico di Trezor è documentata pubblicamente. Per il numero di 39.798 clienti attribuito a SafePal, al momento della pubblicazione non dispongo invece di una conferma primaria ufficiale sufficientemente solida e quindi non lo considero un fatto verificato in questa analisi.
La mia lettura intelligence: dove sta pendendo la bilancia?
LN MARKET INTELLIGENCE · 17 AGOSTO 2026
Bias di breve periodo: leggermente ribassista, ma molto vicino alla neutralità
Incrociando l’analisi tecnica di Alessandro con i dati macro e con quello che abbiamo osservato negli ultimi approfondimenti, oggi non vedo un vantaggio sufficiente per parlare di scenario dominante.
La bilancia continua però a pendere leggermente verso la possibilità di un ultimo flush.
Leva elevata, rischio geopolitico, FOMC Minutes, struttura ancora non definitivamente recuperata e finestra ciclica del bottom mantengono aperto 57K e, nello scenario estremo, 49K.
Bitcoin sta però assorbendo pressioni importanti senza capitolare, mentre ETH e SOL mostrano segnali costruttivi. Una rottura convincente può cambiare rapidamente il quadro verso 74K.
Questo 55/45 non è una probabilità statistica e non deriva da un algoritmo predittivo.
È il mio bilanciamento qualitativo dei segnali disponibili oggi.
Ed è soprattutto dinamico.
Se Bitcoin rompe la struttura superiore, assorbe la leva senza flash crash e conquista 74K, il mio bias passerebbe rapidamente rialzista.
Se perde invece con decisione l’area che abbiamo monitorato venerdì e iniziano liquidazioni a cascata, lo scenario 57K diventerebbe immediatamente più credibile.
Indicatore editoriale basato sulla sintesi di segnali tecnici, macroeconomici e di mercato. Non costituisce un modello quantitativo, una previsione garantita o un segnale operativo.
Il segnale che considero più importante non è il prezzo
Se dovessi scegliere un solo elemento da monitorare nei prossimi giorni, sceglierei la reazione di Bitcoin alle cattive notizie.
Se arrivano altri elementi negativi e Bitcoin continua a non scendere, la mia view cambierà.
Perché la capacità di assorbire offerta è spesso uno dei primi segnali che un mercato ribassista sta esaurendo la propria forza.
Al contrario, se un singolo catalizzatore fa saltare improvvisamente la struttura, potremmo assistere alla pulizia della leva che molti stanno aspettando.
Il mercato non diventa rialzista perché finiscono le cattive notizie.
Spesso diventa rialzista quando smette di scendere nonostante le cattive notizie.
Il mio scenario temporale
La finestra che considero più interessante resta quella tra la seconda metà di agosto e ottobre.
Non perché ottobre debba necessariamente essere il bottom.
Ma perché la convergenza tra compressione tecnica, maturazione del ciclo, leva elevata e rischio macro rende plausibile che proprio in questa finestra si chiarisca la struttura principale.
Se arriverà un ultimo flush, preferirei vederlo presto.
Una capitolazione seguita da rapido recupero sarebbe persino più costruttiva, in ottica di lungo periodo, di altre settimane di lateralizzazione incerta.
Se invece Bitcoin romperà direttamente verso 74K, dovremo accettare l’ipotesi che il bottom sia già alle nostre spalle.
Guarda l’analisi completa di Alessandro Stocco
L’articolo parte dalla sua analisi tecnica del lunedì. Nel video puoi vedere direttamente grafici, trendline, indicatori ciclici, Ethereum, Solana e i due percorsi Bitcoin discussi in questo approfondimento.
Come è evoluta la nostra analisi
Questa lettura non nasce isolata. È l’aggiornamento di un percorso che stiamo costruendo articolo dopo articolo.
- Bitcoin agosto 2026: attenzione a 62K, 58K e 70K — l’analisi del venerdì da cui partiva il bivio attuale.
- Bitcoin dove va? Fed, petrolio, AI e Strategy — il quadro macro che spiega perché petrolio, tassi e Strategy continuano a contare.
FAQ: Bitcoin al punto decisivo
Quali sono oggi i due scenari principali per Bitcoin?
Lo scenario rialzista parte dall’area 64K e prevede una possibile estensione verso 74K, con 95K come livello successivo solo dopo ulteriori conferme. Lo scenario ribassista considera invece 57K e, in caso di capitolazione più profonda, area 49K.
Perché la leva è così importante?
Perché un open interest elevato implica molte posizioni a leva. Un movimento improvviso può generare liquidazioni automatiche e amplificare rapidamente la volatilità.
Bitcoin potrebbe aver già raggiunto il bottom?
Sì, è possibile. La capacità di assorbire pressioni di vendita senza produrre nuovi minimi è un segnale costruttivo. I modelli ciclici lasciano però ancora aperta una finestra di possibile minimo tra settembre e ottobre.
Cosa renderebbe più probabile lo scenario rialzista?
Una rottura convincente della compressione attuale, accompagnata da tenuta dei supporti e recupero delle resistenze. L’area dei 74K rappresenterebbe una conferma molto più importante rispetto a un semplice rimbalzo intraday.
Cosa renderebbe più probabile il ritorno verso 57K?
La perdita dei supporti accompagnata da liquidazioni della leva e aumento della volatilità. In quel caso il mercato potrebbe andare alla ricerca di una nuova area di equilibrio più in basso.
Qual è la mia lettura intelligence attuale?
Mantengo un leggero bias ribassista di breve termine, soprattutto per il rischio di una pulizia della leva. La differenza rispetto alle settimane precedenti è però minima, perché Bitcoin sta mostrando una capacità di assorbimento delle vendite che non può essere ignorata.
Conclusione: adesso conta la reazione, non la previsione
Siamo probabilmente vicini a una fase in cui Bitcoin dovrà finalmente scegliere.
La volatilità è compressa, la leva è elevata e questa settimana porta nuovi catalizzatori macro.
Alessandro mantiene una preferenza per lo scenario di un ultimo flush verso il basso.
La mia intelligence, mettendo insieme anche la resilienza che Bitcoin sta mostrando, riduce però il divario tra le due ipotesi.
Oggi considero il mercato leggermente più esposto a un ultimo movimento ribassista che a un breakout immediato.
Ma è un vantaggio minimo, non una convinzione assoluta.
La vera informazione arriverà quando il mercato romperà.
Fino ad allora il nostro lavoro non è indovinare: è sapere quale segnale ci farà cambiare idea.
Ed è proprio questo che controlleremo nel prossimo aggiornamento di mercoledì.
Fonti e dati verificati
- Alessandro Stocco — analisi Bitcoin del 17 agosto 2026
- CoinDesk — Bitcoin sopra 64.000 dollari il 17 agosto
- CoinDesk — Bitcoin futures open interest e rischio liquidazioni
- Federal Reserve — calendario agosto 2026 e FOMC Minutes del 19 agosto
- Reuters — petrolio e rallentamento dei transiti nello Stretto di Hormuz
- SEC — Strategy, BTC Monetization Program e USD Reserve
- MSCI — consultazioni sul trattamento delle Digital Asset Treasury companies
Luciano Novello
Digital Finance Entrepreneur · Crypto Educator
Format: Analisi Alessandro Stocco × Intelligence Luciano Novello
Data pubblicazione: 17 agosto 2026
Email: info@lucianonovello.com
Questo articolo ha finalità informative ed educative e integra l’analisi tecnica pubblicata da Alessandro Stocco con considerazioni editoriali e una lettura qualitativa dei dati di mercato a cura di Luciano Novello. Non costituisce consulenza finanziaria, legale o fiscale né una raccomandazione di acquisto o vendita di Bitcoin, Ethereum, Solana o altri crypto-asset. Livelli tecnici, target di prezzo, modelli ciclici, percentuali qualitative e scenari descritti rappresentano ipotesi interpretative e possono essere invalidati in qualsiasi momento. L’indicatore “LN Market Intelligence” non è un modello statistico né garantisce alcun risultato futuro. Bitcoin e gli altri crypto-asset sono altamente volatili e possono comportare perdite rilevanti.